TUhjnbcbe - 2025/5/12 17:59:00
4月24日,货运软件快狗打车(GOGOX)向港交所更新招股书，并发布近几年财务数据。作为此前从58速运分拆出来的“同城速运平台”，快狗打车背后的投资人来头不小。截至IPO前，快狗打车最大股东为58到家，持股比例达50.51%。GoGoVanCayman（香港最大的速运平台，被58速运合并）持股17.58%，淘宝中国持股12.92%，菜鸟持股2.84%。虽然背后站着淘宝以及菜鸟，但是快狗打车交出的招股书里，营收数据表现并不好看。招股书显示，快狗打车年、年、年、年的营收分别为4.53亿元、5.48亿元、5.3亿元、6.6亿元，总计21.91亿元。这四年的亏损分别为10.71亿元、1.84亿元、6.58亿元、8.73亿元，共27.86亿元。至于亏损越来越多，快狗在招股书中的解释是：同城物流业务尚处起步阶段，需要以大量投资推动增长，要实现业务增长必须建立强大的竞争优势。然而，在同城物流平台这个赛道上，快狗烧钱换来了多少增长？快狗披露的招股书数据显示，按年的交易额来看，在中国内地货拉拉占据52.8%的市场份额，滴滴货运拿下5.5%的市场份额，快狗打车的市场份额只有为3.2%。烧钱大战打四年，快狗打车为啥还是处在解放前？托运订单、交易总额双双下滑，活跃用户逐年下降招股书数据显示，快狗打车这几年的情况并不理想。一方面是托运订单和交易总额下滑，另一方面是持续不断烧钱营销让亏损越来越大。招股书显示，快狗打车包括平台服务、企业服务及增值服务三部分。其中平台服务的变现方式是向在平台接单的司机收取佣金或者会员费；企业服务面向各类有物流需求的企业，这也是快狗打车的主要营收来源。年至年，分别有万份、万份、万份及万份托运订单在快狗打车上完成，产生的交易总额分别为33.57亿元、人民币33.13亿元、26.94亿元及26.77亿元。快狗打车平台服务板块下的平均托运人月活跃用户数从年的86.90万人下降至年的62万人；平台服务托运订单数量从年的万单降至年的万单，年回升至万单。可以看出，快狗打车的托运订单、交易总额近两年出现波动，活跃用户也在减少。对于业绩波动，快狗打车表示主要是因为中国内地线上同城物流市场竞争加剧。在货拉拉占据超一半市场份额的情况下，快狗打车被迫投入大量资源进行竞争。巨量的营销费用投入吃掉了快狗打车的利润。数据显示，年，快狗打车的销售和营销费用为5.24亿元，占收入的.67%，至年，快狗的销售和营销费用分别为2.96亿元，1.95亿元，3.34亿，占据近半营收。巨量的营销费用花在补贴用户上。快狗打车在招股书中表示，年营销费用再一次拉高，主要是由于增加对中国内地交易用户的奖励以吸引托运人并提高对平台的依附性，也就是烧钱补贴用户而非车主。这也造成快狗打车的客单价比货拉拉要低，引发司机师傅的不满。而快狗打车的抽佣模式，也成为舆论