上市银行发力对公理财能力谁最强？
摘要：皮海洲称，2013年上市公司理财热情一直高涨，据统计，今年前5个月就有235家上市公司发布了相关理财公告，涉及金额超过800亿元，已超过去年上市公司全年的理财数据，而今年6月又有上百家公司宣布购买理财产品。定制化特点突出普益财富研究员曾韵佼则对表示，对公理财的爆发式增长，从上市公司的角度来说有两个原因：一是新股首发超募以及利润沉淀，让更多公司有
实际上，银监会已于3月底下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，出重拳清理整顿理财产品市常昨日走访多家银行发现，在银行对理财产品进行风险评级、对客户进行风险承受能力评估的同时，银行柜台已经难觅设定的预期收益率高于5%的高收益理财产品。所谓银行资金池理财产品，是指银行将募集的客户理财资金汇集起来形成一个大的资金池子，并用这些资金统一运作的理财产品。银监会于3月底要求银行理财产品必须明确风险，对理财产品进行风险评级，对客户进行风险承受能力评估，应按照风险匹配原则，审慎尽责开展理财产品销售。查询2012年2月的理财产品收益率发现，某国有银行的一款理财产品年化预期收益率达到6%；而在之前的2011年，一家商业银行发行的万利宝理财产品年化预期收益率则达到%。
对于理财产品的后市方向，分析人士指出，受银监会对银行理财产品出台的新规影响，二季度银行理财产品发行量和预期收益率或将受到影响，发行量大幅激增的概率将降低，理财产品预期收益率也可能继续下行。瞄准这一趋势，今年上半年，许多上市银行加大对公理财业务力度，令其理财业务收入取得了显著增长。虽然对公理财产品的收益率并未比个人理财产品高很多，但银行推出定制化的对公理财服务，显然有助于在激烈的市场竞争中留住客户。对公理财收入猛增半年报数据显示，16家上市银行中，披露理财产品发行量的共有13家，其中工行、农行、建行、招行4家银行的理财产品销售额均超过了2万亿元，其余均多数在1万亿元以下。
储户明明是去银行存定期，却被忽悠，存单变成了保险单；银行工作人员不对客户承受风险能力做评估，私自销售高风险理财产品，导致投资者血本无归针对银行理财产品市场的种种乱象，昨日央行发布2013年第一季度《中国货币*策执行报告》指出，银行资金池理财产品存在一系列信息披露不足的问题。报告：银行资金池理财产品存风险银行资金池理财产品存在不单独核算投资收益、期限错配、资产和负债双重表外化、信息不透明、权责不明确(尤其是非保本浮动收益型产品)等潜在风险。央行发布的报告表示，目前银行资金池理财产品占全部表外理财产品支数的比例超过50%。就好像池子里始终有水一样，银行一般通过滚动发售不同期限的多支理财产品来持续募集资金，以保持资金来源和资金运用的平衡，资金投向包括债券、票据、信托计划等多种资产。央行同时结合一季度市场情况表示，银行资金池理财产品在发行时往往仅对资金投向做大致的说明，对具体投资品种、投资比例、风险情况、存续期盈亏状况等信息披露不足，使投资者对所投资产品缺乏充分的了解。走访：警示灯标明风险等级央行所警示的风险不透明情况，在之前的理财产品销售中并不鲜见。您买我们推出的这款理财产品尽管放心，保本那是没问题的，收益还比定期存款高多了。类似的语言，以前常常出现在银行理财产品的推销中。但是，对于理财产品的几项关键指标：风险等级、投资者承受能力等，部分急于出售理财产品的销售者却往往含糊其辞。最极端的情况是，一些所谓的理财产品并非银行发行，也不是银行代销，而是银行员工私下售卖，风险自然更加高企。在监管部门的多管齐下之后，银行业的表现怎么样？
昨日，走访本市多家银行点，发现银行无一例外都开始明示理财产品的风险等级。以购买理财产品客户身份咨询招商银行一位工作人员，她介绍说：现在有一款49天的理财产品，预期年化收益率在%，属于R2保本型。目前招行风险级别分为5级，从R1至R5。其中R1风险较低，R5风险最高，建议投资时要谨慎。随后，登录中国建设银行理财首页发现，在新产品公告栏上，每一款理财产品都明确标有起购日期、投资期限和预期年化收益率等产品介绍类的标示。在产品说明书上醒目地使用警示灯作为风险等级评估，即一盏警示灯属于无风险或风险极低，警示灯越多风险越大。
收益：预期收益率一般低于5%高收益一直是银行理财产品吸引投资者的利器。以往每逢节假日，商业银行总喜欢铆足了劲发行理财产品，吸引储户资金，而且往往标出5%甚至6%的预期高收益率。但是发现，在监管部门的紧箍咒下，新发行的银行理财产品设定的预期收益率一再下调。理财产品的预期年化收益率超过5%高点的情况，此前并不鲜见。尤其是每逢春节、十一等节庆期间，银行理财产品的预期收益率都会大幅飙升。此前，部分银行理财产品存在发售时给出的预期收益率较高、但实际收益率却较低的情况，这引起一些购买者的不满。比如某商业银行去年发售的一款人民币理财产品，预期收益率高达%，但到期的实际收益率仅为%。昨日，走访多家银行点柜台发现，预期年化收益率在5%以上的新发理财产品已难觅踪影。即使是360天的产品，预期收益率也仅在%%。
目前我行发行的没有预期年化收益率在5%以上的非保本型理财产品，只有保本型理财产品。昨日下午，招商银行一名工作人员查阅近期发行产品记录，不见高收益型理财产品。预期年化收益率在5%以上的都属于增长型，最近一段时间没有发行。随后又咨询建设银行发现相同情况，预期年化收益率在5%以上的新发理财产品已没了踪影，即使是210天、100万元认购的产品，预期收益率也仅在5%。建议您买91天预期年化收益率%这款理财产品，目前卖的比较好。建设银行一名投资顾问解释道，现在银监会大力清理理财市场，非保本的大家不爱买，都觉得有风险，所以我们基本不发行。分析：预期收益率降低预示市场规范如果将去年的理财产品与今年相比，差距确实明显。2012年6月，京津地区可购买的银行理财产品，平均预期收益率为%；而到了本周，平均预期收益率仅为%。理财产品预期收益率的降低，实际上反映出市场的逐渐规范和透明，长远来看，对投资者是好事。一家商业银行理财分析师表示，目前有不少原本投资理财产品的客户转移方向，改投基金。如果您打算做长期投资的话，可以考虑做基金，年化收益率有的能在6%7%。
艾修煜摄普益财富研究显示：招行、华夏、光大进入一季度三甲最新数据显示，2013年第一季度，我国银行理财产品的发行继续保持增长，发行数量为10331款，发行规模约为万亿元，较2012年第四季度增加%。这么多的理财产品不间断发行，哪家银行的理财能力最强呢？普益财富联合西南财经大学信托与理财研究所最新发布今年一季度银行理财能力排名报告，从发行、收益、风险控制能力等多个方面对银行进行综合评定后，招行、华夏、光大三家股份制银行杀入前三甲。综合理财能力：股份制银行表现优异第一季度理财能力综合排名前十位的银行依次是、、、、、、、、及上海浦东发展银行。其中，股份制银行占了7席。发行能力：国有银行发行量增长稳定第一季度银行理财产品发行能力排名前10位的银行依次是：、招商银行、中国银行、、民生银行、华夏银行、平安银行、广东发展银行、交通银行和上海浦东发展银行。建行、招行和中国银行发行量位列前三甲，发行量分别为931款、695款和664款。
发行能力前十名银行的理财资金投向多为债券和货币市场类资产或包含债券与货币市场类资产在内的组合投资。收益能力：东莞银行居首位收益能力排名前十位的银行依次是：东莞银行、中国银行、华夏银行、民生银行、农业银行、包商银行、江苏银行、招商银行、光大银行及泉州银行。国有银行中的农行、建行和工行，股份制银行中的平安银行和渤海银行，外资银行中的，到期产品收益较为稳定；城商行中的、江苏银行、龙江银行、、苏州银行和重庆银行的到期平均EI值波动也较校风险控制能力：光大银行表现最优银行理财风险控制能力排名前10位的银行依次是：光大银行、交通银行、华夏银行、中国银行、民生银行、中信银行、东莞银行、上海浦东发展银行、晋商银行及青岛银行。光大银行发行产品271款，其中201款产品具备风险控制措施，故风险控制措施得分较高。
理财服务丰富性：股份制银行整体领先银行理财服务丰富性排名前10位的银行分别是：招商银行、中信银行、广东发展银行、平安银行、工商银行、建设银行、中国银行、、北京银行和光大银行。招商银行在产品期限上较2012年第四季度增加了数款1个月以下的超短期产品，使其产品覆盖了所有期限。上市公司购买理财产品的热情持续高涨。建行上半年自主发行的理财产品发行额达到万亿元，居于首位；排第二位的为工行，该行上半年累计发行银行类理财产品约万亿元。此外，农行上半年发行理财产品约万亿元(包含对公及对私理财产品)，招行发行理财产品达万亿元。证券时报统计发现，这部分业务增长中，对公理财的增长功不可没，上半年部分银行的对公理财规模快速增长，业务收入增幅明显快于个人理财业务。例如，工行上半年的个人理财及私人银行业务收入亿元，同比增长%，而对公理财业务收入亿元，同比增长了%，大大快于前者。工行表示，对公理财产品规模增长是带动理财业务收入快速增长的重要因素之一。中小银行的对公理财业务收入增长更加显著。招行的公司理财产品销售收入达亿元，同比大幅增长%，快于个人受托理财收入%的同比增幅。而北京银行(601169,股吧)的对公理财手续费收入为亿元，同比猛增376%，该增幅也大大高于个人理财手续费收入94%的增幅。对公理财的爆发式增长引起了市场的广泛关注。据其统计，仅6月26日一天，就有超过10家上市公司发布购买银行理财产品公告。上市公司购买理财的背后也有*策的支持。2012年12月证监会发布的上市公司资金监管新规拓宽了对闲置募集资金的投资使用范畴，允许购买国债和银行理财产品等。从部分银行的半年报中可以看出，对公理财已成为其理财业务的重点开发领域。例如，招行在其半年报中就表示，今年上半年该行及时把握市场热点，推出了多项公司理财新产品，公司理财业务已经成为该行扩大非利息收入、营销新客户的重要工具。对公理财业务主要对银行自身的公司客户开放，其资金来源庞大，客户群体优质，更具规模性，对银行中间业务的发展起到重要作用。曾韵佼称，银行发挥其投资能力和渠道优势，提供丰富的对公理财产品，不仅能满足公司客户的理财需求、增进客户黏性，还能为银行带来可观的中间业务收入。对公理财各有利弊普益财富数据还显示，股份制银行发行的对公理财产品在所有类别银行中是最多的，今年上半年的市场份额占比达到%。同时发现，16家上市银行中，股份制银行相对于国有银行在对公理财的规模和收入的增长上要快很多。*飙表示，银行发行大量对公理财产品对其自身来说有利有弊，利在于留住好客户，弊则是削弱了利差，许多理财产品投向了信托等直接融资项目，助长了金融脱媒的趋势。
据了解，银行从理财业务中获取的收入主要包括理财产品的托管、销售、投资管理等手续费收入，庞大的理财产品发行量为银行带来了巨大的业务收入。财经评论员皮海洲认为，银行对公理财业务规模和收入的快速增长，或与发生在今年6月末银行间钱荒有关，在此期间银行理财产品收益率飙涨，引发了上市公司购买银行理财的风潮。皮海洲称，2013年上市公司理财热情一直高涨，据统计，今年前5个月就有235家上市公司发布了相关理财公告，涉及金额超过800亿元，已超过去年上市公司全年的理财数据，而今年6月又有上百家公司宣布购买理财产品。定制化特点突出普益财富研究员曾韵佼则对表示，对公理财的爆发式增长，从上市公司的角度来说有两个原因：一是新股首发超募以及利润沉淀，让更多公司有财可理；二是上市公司通过购买理财产品提高闲置资金使用效率。在采访中发现，与个人理财业务不同，银行发行对公理财产品，更强化了定制的理念，根据企业的财务状况和需求，量身定做理财方案，而不是单纯依靠提高理财收益率来吸引客户，目前已有越来越多的银行瞄准了这一需求。普益财富统计数据显示，今年上半年对公产品的平均收益率为%，个人理财产品的平均收益为%，两者相差并不大，曾韵佼表示，相对于个人理财产品，对公理财产品的期限、产品设计和运作模式更为灵活，针对性更强。长城证券银行业分析师*飙表示，股份制银行发力对公理财，是市场竞争的一个必然结果，银行之间存款竞争激烈，为了吸收企业存款和争取贷款项目，不得不以高收益理财产品营销客户，这与前几年个人存款向理财产品转移的趋势如出一辙，而且该趋势会愈演愈烈。