文章来源：深交所创业企业培训中心IPO研究小组
“年，A股市场新增上市公司家，较年家同比增长了19.7%，全年募集金额总额为.53亿元，较年亿元同比增长13.2%；首发上会企业家（不含暂缓表决、取消审核），通过家，通过率93.8%；年末在审企业共家，其中深市主板家、创业板家，沪市主板家、科创板家、北交所68家，在审企业总家数较年年末增加8.3%。年，注册制改革继续稳步推进。4月6日，深交所主板与中小板合并，这是继创业板改革并试点注册制顺利实施后，资本市场又一项重大改革成功落地；11月15日，北交所揭牌，多层次资本市场建设进一步健全；12月8日至10日，中央经济工作会议提出“全面实行股票发行注册制”，12月30日证监会主席易会满表示，正在抓紧制定全市场注册制改革方案。年，首发上市相关制度不断完善。1月29日，证监会发布《首发企业现场检查规定》，严把IPO入口关；2月5日，证监会发布《申请首发上市企业股东信息披露指引》，加强首发企业股东信息披露及适格性管理，随后深沪交易所出台相关配套规则；7月9日，证监会发布《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》，进一步压实中介机构责任，提升监管合力；9月18日，证监会发布《关于修改创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定的决定》，优化新股发行定价和申购安排；9月30日，证监会发布《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》，进一步规范辅导相关工作。”1IPO*策回顾注册制改革继续稳步推进
4月6日，深交所主板与中小板合并正式实施。两板合并的总体思路是“两个统一、四个不变”，即统一业务规则和和运行监管模式；发行上市条件、投资者门槛、交易机制、证券代码和简称不变。在两板合并业务规则整合过程中，深交所对交易规则、融资融券交易实施细则、高送转指引等规则进行了适应性修订，并废止《关于在部分保荐机构试行持续督导专员制度的通知》等2件通知。
9月2日，国家主席习近平宣布，深化新三板改革，设立北交所。11月15日，北交所揭牌，这对于更好发挥资本市场功能作用、促进科技与资本融合、支持中小企业创新发展具有重要意义。12月8日至10日，中央经济工作会议在北京举行。会议提出，改革开放*策要激活发展动力，抓好要素市场化配置综合改革试点，全面实行股票发行注册制。年1月7日，证监会发布《关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见》，主要内容包括：一是符合条件的北交所上市公司可以申请转板至上交所科创板或深交所创业板。二是北交所上市公司申请转板，应当已在北交所连续上市满一年（精选层挂牌时间与北交所上市时间合并计算），且符合转入板块的上市条件。三是转板属于股票上市地的变更，不涉及股票公开发行，依法无需经中国证监会核准或注册，由上交所、深交所依据上市规则进行审核并作出决定。四是在计算北交所上市公司转板后的股份限售期时，原则上可以扣除在全国股转系统原精选层和北交所已经限售的时间。首发上市相关制度不断完善
年1月29日，证监会发布《首发企业现场检查规定》，进一步加强首发企业信息披露监管，严把IPO入口关，提升上市公司质量，在规则层面明确将注册制板块纳入现场检查范围。
2月5日，证监会发布《申请首发上市企业股东信息披露指引》，主要内容有：一是重申发行人股东适格性的原则要求；二是加强临近上市前入股行为的监管；三是加强对入股交易价格明显异常的自然人股东和多层嵌套机构股东的信息穿透核查；四是进一步压实中介机构责任；五是注重形成监管合力。
2月26日，证监会新闻发言人表示会持续对首发企业开展现场检查，现场检查是监管部门书面审核工作的重要辅助手段，有利于推动各方归位尽责、提高审核的针对性和有效性，震慑违法违规行为，从源头提升上市公司质量。
3月18日，证监会发布修订后的《上市公司信息披露管理办法》，修订的主要内容包括：一是完善信息披露基本要求。二是完善定期报告制度，明确定期报告包括年度报告和半年度报告。三是细化临时报告要求，补充完善重大事件的情形，完善上市公司重大事项披露时点。四是完善信息披露事务管理制度。五是进一步提升监管执法效能，完善监督管理措施类型。
4月25日，创业板上市审核中心、科创板上市审核中心发布《关于股东信息核查中“最终持有人”的理解与适用》。
4月30日，深交所发布《深圳证券交易所创业板发行上市审核业务指引第1号——保荐业务现场督导》，规范现场督导行为，提升现场督导透明度。
7月9日，证监会发布《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》，要求证券公司：一是建立健全工作机制，提升监管合力。二是完善制度规则，提升监管和执业的规范化水平。三是全面强化立体追责，净化市场生态。四是做实“三道防线”，强化机构内部控制。五是完善激励约束机制，促进证券公司主动归位尽责。
9月18日，证监会发布《关于修改创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定的决定》。本次修改取消了新股发行定价与申购安排、投资风险特别公告次数挂钩的要求；删除累计投标询价发行价格区间的相关规定，由深交所在其业务规则中予以明确。深沪交易所、中国证券业协会同步完善了科创板、创业板新股发行定价相关业务规则。
9月30日，证监会发布《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》，主要由辅导目的、辅导验收内容、辅导验收方式、辅导工作时点及时限、科技监管等方面内容组成。
11月19日，证监会分别就《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》(证监会公告〔〕5号)、《保荐人尽职调查工作准则》(证监发行字〔〕15号)修订向社会公开征求意见。
2新股发行上市情况年，深圳、上海、北京三家交易所新增上市公司家，较年家同比增长了19.7%，为历年新上市公司最多年份。其中，深市主板33家、创业板家，沪市主板88家、科创板家，北交所41家（年在新三板精选层挂牌，后平移至北交所的企业）。募集金额总额为.53亿元，同比年增长12.0%，其中深市主板.08亿元、创业板.11亿元，沪市主板5.22亿元、科创板.04亿元，北交所75.08亿元。行业分布看，主要集中在计算机、通信和其他电子设备制造业，三市共新增62家，占新上市公司家数的11.8%，募集资金总额共计.24亿元，占比为11.7%。其次是专用设备制造业、化学原料和化学制品制造业与电气机械和器材制造业，新增上市公司分别为55家、37家、35家，前四个行业新上市公司数量占比为36.1%。地区分布看，广东、浙江、江苏分别新增上市公司92家、87家、86家，募资总额分别为.5、.09、.81亿元。保荐机构分布看，中信证券最多为68家，其次是中信建投46家，海通证券、华泰联合、民生证券分别为36家、33家、31家，详见下表：发行情况看，深市主板、创业板，沪市主板、科创板，北交所新上市公司股票发行均价分别为18.32元、28.25元、17.82元、34.11元、10.17元，平均发行市盈率分别为22.77倍、29.64倍、21.37倍、60.90倍、20.69倍；平均募集资金总额分别为6.73亿元、7.41亿元、18.83亿元、12.52亿元、1.83亿元；平均发行费率分别为11.20%、13.09%、9.22%、11.32%、10.21%。从上市5日股价涨幅来看，深市主板平均涨幅最大。沪市主板、北交所上市后20日涨幅大于上市后10日涨幅。3审核情况、在审企业情况、终止审查企业情况审核情况年全年首发上会企业家（不含暂缓表决、取消审核），通过家，未过会29家，通过率93.8%。其中深市主板通过26家，未过会6家，通过率81.3%；创业板通过家，未过会8家，通过率96.1%；沪市主板通过45家，未过会7家，通过率86.5%；科创板全年通过家，未过会8家，通过率94.6%；北交所通过34家，通过率%。
年全年首发上会企业家（不含暂缓表决、取消审核），而深沪京交易所全年受理家IPO申报材料，待审数量远超上会数量。按月份看，企业倾向于在6月与12月集中提交申报材料。
与年相比，年全年上会企业数量减少23.5%，上会通过率由98.5%下降至93.8%，直接原因是撤销申报材料的企业数量比年明显增多。
在审企业情况
截至年12月31日，在审企业共家，其中深市主板家、创业板家，沪市主板家、科创板家、北交所68家。相较于年末，年末深沪交易所在审企业数量增加8.3%。
终止企业情况
年全年终止企业共家，而年全年仅有84家企业终止。按板块分类，深市主板终止企业17家，创业板家，沪市主板24家，科创板97家，北交所36家。按终止原因分类，主动撤回申报材料企业有家（含终止（撤回）、终止审查、终止注册），审核不通过有29家，1家因未在规定时限内回复而终止。
4被否企业发行审核
发行人报告期内存在多项涉及生产安全的行*处罚，在审核期间重要子公司天津鲁华多次出现涉及生态安全的违法违规行为，有关部门对部分违法行为的处罚时间和金额存在不确定性。报告期各期，发行人向中石化的采购金额占比超过70%，中石化同时是发行人的第一大客户，且中石化下属公司从事与发行人类似业务，发行人与中石化合作的稳定性和持续性、是否存在重大依赖，对发行人持续经营能力构成重大影响。
发行人实际控制人与其亲属、发行人员工之间存在大额资金往来。
上市委员会审议认为：根据申请文件，报告期内发行人及其子公司存在较多行*处罚，在审期间频繁出现安全事故和环保违法事项，导致重要子公司停工停产，进而导致公司重要业务及经营业绩大幅下滑，发行人在内控方面存在缺陷，不符合相关上市规定，决定对发行人上市申请予以终止审核。
2.福建汇川物联网技术科技股份有限公司
公司是一家通过自主研发的软、硬件技术，专业为行业质量安全生产远程视频智能监管提供整体解决方案的物联网科技企业。公司的远程智能监管整体解决方案是以全景成像测距摄像机为核心的智能终端设备、涵盖多个应用功能子系统的汇川工程云平台（HCC）和集研发、设计、施工、运维为一体的全流程技术服务构成，以“远程视频精准测量”创新技术应用为特征，广泛应用于建设工程远程视频测量、交通建设、国土边坡位移、自然灾害预测预警等领域，核心技术自主可控。
科创板上市审核中心在审核问询中重点
周章丰、商韬、*楚晖
年1月
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