食品饮料行业点评:关注白酒修复性行情以及受*策利好的乳企龙头
板块表现及点评
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上周食品饮料板块表现平平,申万食品饮料指数上涨4.82%,同期沪深300上涨4.18%,板块跑赢大盘0.64个百分点。
细分子行业中,乳制品板块(7.79%)、其他酒类(7.59%)和软饮料(7.08%)涨幅居前,板块中只有调味发酵品录得跌幅(-1.02%)。
个股方面,洋河股份(21.43%)、麦趣尔(20.10%)和贝因美(11.02%)涨幅居前;加加股份(-7.25%)、中炬高新(-6.09%)和恒顺醋业(-5.73%)跌幅居前。
乳制品板块:据悉,《乳粉企业兼并重组》方案将很快出台,可能会促进目前已有的127 家配方乳粉企业总数减少40 家,保留87 家。受益于此条*策的提振,乳制品板块自节后出现反弹。由于终端需求相对稳定,龙头企业盈利能力还有继续提升的空间,因此我们长期看好行业内龙头,推荐伊利股份。奶粉行业受益于“单独二胎”*策带来的国产奶粉市场份额的扩大,具备长期投资价值,建议关注头贝因美。
白酒板块:贵州茅台酒春节销售超出市场预期,私人消费积极承接*务消费及茅台酒份额提升是主要原因,龙头基本面改善有望带动板块迎来估值修复。另一方面,前期白酒股价大幅下跌后,行业整体股价已经历大幅调整,负面因素基本消化,加之行业龙头销售情况改善,因此行业或将迎来估值修复的机会。
调味品板块:调味品行业空间巨大,且仍有巨大增长潜力。在行业前景乐观的调味品行业中,推荐行业龙头海天味业。该公司的品牌优势、技术优势、质量优势、渠道优势和规模优势均较为明显。
